【摘要】针对我国股市参与程度低，投资者非理性以及股价暴涨暴跌的基本事实，本文在一个简单的定价模型中刻画了新投资者参与市场背后的注意力传染机制，发现投资者关注在资产价格形成过程中扮演双重角色：一方面投资者的有限关注导致价格对信息反应不足，引起收益动量；另一方面，关注投资者通过注意力传染机制诱导无经验的正反馈交易者进入市场，导致收益反转。
【关键词】
《科技创新与应用》 2015-11-02
《科技创新与应用》 2015-11-02
《中国管理科学》 2015-11-02
《中国管理科学》 2015-11-02
《科技创新与应用》 2015-11-03
《科技创新与应用》 2015-11-03
《科技创新与应用》 2015-11-04
《金融经济学研究》 2015-11-03
010-56259535
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